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Modélisation - Evaluations financières

Vos enjeux 

Notre expérience 

Réalisation du modèle financier d'un grand projet industriel

• Problématique / enjeux
  • Un groupe industriel souhaite lancer un nouveau programme qui mobilisera l'essentiel des ressources financières de la société pour les cinq années à venir
  • Ce projet a fait l'objet d'un plan prévisionnel élaboré en interne, mais le management souhaite obtenir une évaluation indépendante avant de prendre sa décision et de manière à convaincre les actionnaires
• Nos solutions
  • Nous réalisons un modèle financier permettant la simulation des flux sur la période de développement et de vente du produit
  • Nous mettons en place les indicateurs financiers nécessaires à l'appréciation du projet (NPV, TRI, retour sur capitaux investis, besoin en trésorerie maximal, nombre d'unités nécessaire à l'équilibre ...)
  • Nous simulons les scénarios alternatifs (lancement d'un produit concurrent, lancement de produits dérivés, sous-traitance, financements externe) et les analyses de sensibilités (prix, inflation, productivité, financement des ventes, schémas d'acomptes)
  • Nous synthétisons les principaux risques et opportunités à destination des actionnaires
• Résultat
  • Nos travaux permettent au management de maîtriser les hypothèses structurantes et la sensibilité des résultats aux différents facteurs
  • Les actionnaires ont une confirmation indépendante de la valeur du projet et des risques attachés.

Modélisation d'un financement de projet

• Problématique / enjeux
  • Un groupe répond à un appel d'offres pour la construction puis la concession d'un ouvrage à "péage" (type "BOT")
  • L'objectif est de réduire au maximum le montant des loyers tout en garantissant la rentabilité du projet
• Nos solutions
  • Nous réalisons un modèle financier permettant la simulation des flux semestriels sur la période de construction et de concession de l'ouvrage (60 ans).
  • Nous mettons en évidence les indicateurs financiers nécessaires à l'appréciation du projet (NPV, TRI, retour sur capitaux investis, ratio dette sur fonds propres, ratio de couverture de remboursement de la dette, ratios conventionnels avec les banques, indicateurs opérationnels)
  • Nous simulons les remontées de dividendes à l'actionnaire
  • Nous préparons des scénarios alternatifs et des analyses de sensibilité
  • Nous assurons la formation du personnel de la société et la production d'un manuel utilisateur afin de permettre l'utilisation du modèle par la société pendant toute la période de construction et de démarrage du projet
• Résultat
  • Grâce aux différents scénarios et simulations, la société a pu identifier les facteurs clés et obtenir la concession de l'ouvrage
  • Ce travail de simulation a permis d'optimiser le schéma de financement avec les banques et la rentabilité du projet

Filialisation d'activité

• Problématique et enjeux
  • Un groupe industriel coté envisage la filialisation de deux de ses activités. L'opération doit être réalisée rapidement et de manière fluide.
• Nos solutions
  • Nous organisons l'opération et coordonnons son déroulement : coordination des opérationnels, des avocats, travail avec l'évaluateur pour attestation d'équité, relations et communication avec les commissaires aux apports.
  • Nos partenaires experts fiscaux recommandent un apport d'actif à valeur réévaluée.
  • Nous prenons directement en charge la partie financière, avec les opérationnels du groupe et préparons les business plans nécessaires à l'évaluateur.
• Résultat
  • La filialisation se déroule dans les délais prévus, sans aléas, et peut être finalisée, à l'Assemblée Générale des actionnaires.

Sale and lease back d'un parc immobilier

• Problématique et enjeux
  • Un groupe envisage la cession d'une partie de son parc immobilier, en vue de le relouer ensuite ("sale and lease-back").
  • Ce groupe s'interroge sur la faisabilité de ce projet et sur les modalités de sa mise en oeuvre
• Nos solutions
  • Nous effectuons les simulations de l'effet présent et à venir de cette opération sur les comptes du groupe (principaux agrégats) et sur sa trésorerie.
  • Nous nous assurons de la fiabilité du montage au regard des principes comptables et notamment dans le cadre des IFRS.
  • L'un de nos partenaires dans l'intermédiation prend en charge la recherche d'investisseurs immobiliers pour le rachat des immeubles.
  • Nous préparons la partie financière de la présentation à destination des investisseurs.
  • Nous pilotons la remise des informations détaillées aux investisseurs.
• Résultat
  • L'opération de "sale and lease-back" est effectuée rapidement, dans de bonnes conditions et remplit les objectifs du groupe en termes de trésorerie et de communication financière.