Transaction Support & Advisory
 

Imprimer Operaciones de crecimiento externo

Sus retos 

Usted desea adquirir parte o la totalidad del capital de una sociedad, con máxima creación de valor y el menor riesgo posible.

 

Esta operación debe desarollarse:

  •  Al mejor precio,
  •  Con total conocimiento de la situación de la sociedad objetivo,
  •  Tras haber analizado los efectos de la adquisición en la sociedad adquirente,
  •  Con una financiación óptima

Los factores clave del éxito de una transacción como esta son los siguientes:

  •  Análisis inicial de la compañía objetivo,
  •  Valoración de la transacción,
  •  Determinación de necesidades y modos de financiación,
  •  Anticipación y planificación del proceso de integración

Nuestras soluciones 

Le ofrecemos acompañarle a lo largo de todo el proceso de adquisición proporcionándole soporte técnico en cada una de las siguientes etapas:

Confirmación de los beneficios financieros de la transacción mediante simulaciones:

  • Viabilidad,
  • Rentabilidad,
  • Impacto en la comunicación financiera al mercado.

Entendimiento de la rentabilidad normalizada de la sociedad objetivo

  • Comparación entre datos presupuestados y datos reales,
  • Revisión de la rentabilidad por línea de producto, ubicación, contrato, cliente, etc.,
  • identificación de elementos no recurrentes
  • Análisis de las necesidades de working capital (niveles medios, estacionalidad),
  • Análisis de los niveles de inversión en capital de la sociedad objetivo.

Identificación y análisis de los parámetros utilizados para determinar el precio de compra

  • Revisión de las hipótesis usadas para las proyecciones
  • Revisión de la coherencia entre los resultados históricos y los proyectados.

Reformulación de proyecciones de acuerdo con 1) las asunciones del comprador 2) los riesgos y oportunidades identificadas

  • Valoración y análisis de sensibilidad a las variables clave identificadas,
  • Revisión de la deuda neta.

Selección de mecanismos de ajuste al precio adecuados.

  • Asistencia en la negociación de ajustes al precio y pagos diferidos ("earn-outs"): definición de los indicadores que deberán ser controlados, preparación de la agenda de puesta en práctica y acuerdo sobre los métodos de control de los datos utilizados.

Identificación de los riesgos que deberían ser garantizados por el vendedor

  • Inventario y revisión del conjunto de riesgos identificados y análisis de su tratamiento (inclusión en la valoración, ajuste al precio, obtención de representación o de garantía,...),
  • Análisis de la posible cobertura con una póliza de seguros.

Optimización de los efectos de la adquisición en la rentabilidad del comprador

  • Impacto de los riesgos identificados con respecto a la integración de la compañía objetivo,
  • Análisis proforma de las consecuencias de la adquisición en términos de comunicación financiera y particularmente sobre el efecto dilución.

Relación de las acciones prioritarias post-adquisición

  • Revisión de la calidad de los procesos de control interno y su adecuación a los estándares del comprador,
  • Análisis de los cambios necesarios para armonizar el reporting y la comunicación financiera,
  • Identificación y revisión de temas que requieran acuerdos específicos fuera del SPA (acuerdo de asistencia temporal,   ...),
  • Listado de acciones y controles a ser implementados inmediatamente.

 

 

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